消費驅(qū)動已成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，消費需求將成為我國未來經(jīng)濟增長的新引擎和內(nèi)在動力。消費需求的提升必然催生消費金融的快速發(fā)展，作為我國金融核心的銀行業(yè)金融機構(gòu)，仍是推動消費金融發(fā)展的主導(dǎo)力量。但在當(dāng)前激烈的消費金融市場競爭中，銀行業(yè)金融機構(gòu)要維持好主體地位需要從創(chuàng)新消費金融產(chǎn)品、服務(wù)方式和流程出發(fā)，提高消費金融產(chǎn)品質(zhì)量，迎合大眾消費需求，這不僅對緩解銀行業(yè)當(dāng)前盈利能力不足、培育新的增長點有重要的作用，是商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向，也是助力金融供給側(cè)改革的現(xiàn)實要求。

一、我國消費金融發(fā)展空間巨大

傳統(tǒng)消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，銀行業(yè)金融機構(gòu)是傳統(tǒng)消費金融的服務(wù)主體，伴隨時代的變化和消費觀念、消費習(xí)慣的改變及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我國消費金融逐漸釋放出巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>

一方面，我國消費金融發(fā)展空間廣闊，潛力巨大。消費占GDP比重逐年上升，貢獻(xiàn)度大幅提升。從經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律來看，一國經(jīng)濟發(fā)展初期主要依靠高投資率來推動，當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展到一定水平后，經(jīng)濟增長將由供給轉(zhuǎn)向需求，由投資拉動轉(zhuǎn)向消費驅(qū)動。近幾年來，我國消費占GDP的比重逐年上升，在2011年突破50% ，說明當(dāng)前我國已經(jīng)步入消費驅(qū)動型經(jīng)濟。2016年全年，社會消費品零售總額33.23萬億元，比上年增長10.4%，高于GDP6.7%的增速，全年最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻(xiàn)率為71%，比2015年提高13個百分點。消費對GDP的貢獻(xiàn)獲得顯著提升，但與發(fā)達(dá)國家平均80%左右的高水平比重相比仍有較大差距。

另一方面，我國消費信貸規(guī)模不斷上升，增速較快，但是占信貸總額比重較低。2016年我國消費信貸規(guī)模達(dá)近15萬億元，近年來，我國消費信貸規(guī)模增速保持在20%左右，增速較快。盡管如此，消費信貸余額占我國整體信貸余額的比重仍然較低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家60%的比例。2016年末，我國金融機構(gòu)貸款余額為106.6萬億元，消費信貸余額 25.06萬億元，約占全部信貸余額的四分之一。從近幾年消費信貸的占比情況來看，雖然消費信貸占比逐年小幅上升，但是總體圍繞20%左右變動。隨著人們消費觀念的進一步轉(zhuǎn)變和市場消費信貸產(chǎn)品的增加，消費金融將充分釋放強大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>

第三是互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展迅猛。互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合有效釋放了我國潛在的消費意愿，互聯(lián)網(wǎng)消費金融經(jīng)歷了2013年-2014年的起步階段，在2015年互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。隨著我國政策試點范圍的擴大、征信牌照的開放，從互聯(lián)網(wǎng)巨頭到新型創(chuàng)業(yè)公司紛紛布局消費金融，近日，國內(nèi)知名的第三方數(shù)據(jù)咨詢機構(gòu)艾瑞發(fā)布了《2017消費金融洞察報告》，報告顯示，從2013年開始到2016年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模從60億增長到了4367.1億，年均復(fù)合增長率達(dá)到了317.5%?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融將展開爆發(fā)式增長，推動全國金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。

二、“消費場景金融服務(wù)”可能是消費金融的本質(zhì)特征

近年來，消費金融成為我國金融市場的亮點之一，政府部門積極推動，商業(yè)銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)公司也在積極拓展這片新藍(lán)海。消費金融雖然從總體上屬于個人金融活動，但又不是傳統(tǒng)銀行個人金融活動所能覆蓋的，也不能簡單的等同于消費信貸，其核心是消費場景金融服務(wù)，既有“幫助提前消費”的消費信貸，還包括在消費場景中“提供消費便利”的各種相關(guān)金融服務(wù)，其參與主體涉及各類消費者、融資性金融中介（商業(yè)銀行、消費金融公司）、服務(wù)性金融中介（征信、評級、數(shù)據(jù)公司）以及商品與勞務(wù)供應(yīng)商等。因此，理解消費金融的關(guān)鍵是把握住“為即期消費提供金融服務(wù)”，既包括消費信貸，也包括非信貸金融服務(wù)（例如支付服務(wù)等）。

從金融產(chǎn)品與金融服務(wù)方式的角度，我們可以對消費金融行為進行一些歸納：

個人消費貸款主要包括住房及裝修、汽車、教育、旅游、醫(yī)療、耐用消費品等貸款以及分期付款；消費支付體系主要包括電子銀行、第三方支付、銀行卡收單等支付服務(wù)；

消費金融市場中介服務(wù)主要包括征信、評級、數(shù)據(jù)服務(wù)及其他派生服務(wù)。消費金融打破了即期消費的流動性限制，提供了跨期消費的新模式，可以使得消費者更快的得到更多產(chǎn)品和服務(wù)。實際上，對于消費金融，狹義的理解就是“花明天的錢”，更加強調(diào)消費金融產(chǎn)品。而廣義的消費金融則可以理解為消費環(huán)節(jié)、消費升級、消費生態(tài)所產(chǎn)生的金融業(yè)務(wù)、金融相關(guān)的服務(wù)。

深刻理解消費金融，還有幾個特征不容忽視：一是當(dāng)前普遍關(guān)注的消費信貸的主要需求者往往是中低收入人群，短期、小額、分散、迫切是其最大特征。這一點與傳統(tǒng)銀行個人業(yè)務(wù)主體的高端化完全不同；二是離不開最終消費品供應(yīng)商的積極配合與深度參與，消費金融不能僅僅看成是金融機構(gòu)與消費者之間的事情，消費金融與商業(yè)信用有很大的關(guān)聯(lián)性。消費金融機構(gòu)通過供應(yīng)商借助分期付款方式，將商業(yè)信用與銀行信用有機結(jié)合，有效的促進了消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。如西班牙的消費金融公司選擇“漏斗式”營銷模式開展消費貸款業(yè)務(wù)，通過與遍布全國的汽車經(jīng)銷商和零售商密切合作，直接在經(jīng)銷商和零售商的營業(yè)網(wǎng)點辦理貸款，借助商家積累的數(shù)據(jù)，由其負(fù)責(zé)營銷個人客戶；消費金融公司則根據(jù)經(jīng)銷商提供的客戶個人信息，建立個人客戶資料數(shù)據(jù)庫，基于一定條件篩選目標(biāo)客戶，采取漏斗模式不斷營銷客戶群；三是為消費金融市場提供服務(wù)的中介機構(gòu)高度專業(yè)化，由于技術(shù)門檻形成自然壟斷。深刻理解消費金融的這些特征，對于把握消費金融市場的未來發(fā)展、設(shè)計合適的消費金融產(chǎn)品、制定科學(xué)的消費金融監(jiān)管政策等都是至關(guān)重要的。

基于前述判斷，未來消費金融發(fā)展中有三個方向性要點應(yīng)該把握好：場景、風(fēng)控和客戶體驗。也就是說消費金融供應(yīng)商要在快速切入傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的客群和場景、保持增速的同時，打造更高的運營效率、更好的風(fēng)控水平等綜合優(yōu)勢。在場景方面，消費金融最關(guān)鍵的就是場景生活化，當(dāng)購買行為與場景緊密結(jié)合時，會快速形成消費閉環(huán)。目前，各個垂直消費品類如數(shù)碼、旅游、教育、家裝、醫(yī)療等賽道還未飽和，消費金融公司可通過與線下經(jīng)銷商、3C賣場合作，為消費者提供分期貸款業(yè)務(wù)；在風(fēng)控方面，則應(yīng)將風(fēng)控貫穿到產(chǎn)品設(shè)計和運營流程的各環(huán)節(jié)，在對接外部征信數(shù)據(jù)源的同時，通過用戶數(shù)據(jù)在平臺的沉淀，進一步提高對客群的風(fēng)險把控能力，實現(xiàn)精細(xì)化運營；在客戶體驗方面，要深刻理解目標(biāo)客群偏好，設(shè)計滿足用戶不同場景需求的金融產(chǎn)品，通過快速迭代不斷提升產(chǎn)品體驗，從而增加用戶的使用粘性，打造服務(wù)品牌。

三、目前我國消費金融存在的問題

相比而言，我國目前的消費金融市場供給主體較為單一，產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象。從消費金融市場主體來看，我國目前消費金融產(chǎn)品與服務(wù)的提供者主要包括商業(yè)銀行、消費金融公司、支付機構(gòu)、以零售電商和互聯(lián)網(wǎng)垂直行業(yè)為主的互聯(lián)網(wǎng)公司等。其中，商業(yè)銀行是消費金融業(yè)務(wù)的最大供給主體，占據(jù)著中國消費金融市場的主導(dǎo)地位，截至2016年末，商業(yè)銀行仍占據(jù)了約93%的消費金融市場份額。目前，商業(yè)銀行壟斷著住房信貸市場，其他消費金融業(yè)務(wù)局限在信用卡為載體的中高端客戶透支業(yè)務(wù)，很少涉及經(jīng)典意義上的消費金融服務(wù)。而其他的消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)、垂直行業(yè)電商公司雖然起步于經(jīng)典意義的消費金融服務(wù)，但經(jīng)營模式、產(chǎn)品、客戶定位等也開始出現(xiàn)銀行化傾向，從而加劇了市場供給主體的單一性。同時，我國目前的消費貸款以住房和汽車貸款、信用卡業(yè)務(wù)為主，家電、數(shù)碼等耐用消費品以及旅游、教育、醫(yī)療等服務(wù)領(lǐng)域的消費金融服務(wù)嚴(yán)重不足，專業(yè)化程度也有待提高。

未來我國消費金融市場的供給主體應(yīng)該是多層次、多形式的，消費金融的各供給主體應(yīng)該開展錯位競爭，互補發(fā)展。消費金融市場具有客戶細(xì)分、場景細(xì)分等特點，存在巨大的增量細(xì)分市場。電商巨頭在互聯(lián)網(wǎng)場景化金融方面試水較早，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行深耕信貸市場歷史悠久，具有強大的客戶基礎(chǔ)以及負(fù)債端優(yōu)勢，應(yīng)鼓勵不同的消費金融機構(gòu)根據(jù)自身特色研發(fā)更有優(yōu)勢的產(chǎn)品，搭建消費金融產(chǎn)業(yè)鏈，提高服務(wù)效率、提升服務(wù)質(zhì)量，以滿足消費升級過程中多層次、多樣化的消費需求。

四、重視美國傳統(tǒng)銀行在消費金融方面的成功經(jīng)驗

美國的大銀行往往采用消費金融子公司與銀行相結(jié)合的方式來開展消費金融業(yè)務(wù)。二者根據(jù)服務(wù)對象的信用等級提供差異化的消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，這種組織架構(gòu)能夠形成優(yōu)勢互補，在一定程度上提高了抵御金融風(fēng)險的能力，使得消費金融得以健康、全面、快速發(fā)展。如匯豐美國集團于2003年收購了美國的家庭國際銀行（Household International Inc．）合并成為匯豐金融公司（HSBC Finance Corp），協(xié)同構(gòu)建了消費金融業(yè)務(wù)體系。而花旗金融公司作為花旗銀行集團旗下的消費金融子公司，是美國最具代表性的消費金融公司?；ㄆ旒瘓F消費金融業(yè)務(wù)活動是由花旗銀行零售業(yè)務(wù)部門與花旗控股的消費金融機構(gòu)共同開展，而花旗控股的消費金融機構(gòu)占據(jù)了花旗集團消費金融業(yè)務(wù)量的90%以上。在風(fēng)險管理上，銀行的消費金融公司都有一整套自己的貸款風(fēng)險評估方法。采用差異化審核流程和多樣化的催收方式保障貸款的回收率；在產(chǎn)品供應(yīng)方面，美國的消費金融機構(gòu)以消費者需求和體驗為中心，為消費者提供方便快捷的消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，而且消費者向銀行的貸款和還款，只需在網(wǎng)上按流程操作很快就能完成，大大節(jié)約了時間和成本。

五、我國商業(yè)銀行向消費金融轉(zhuǎn)型的策略

借鑒美國商業(yè)銀行在消費金融領(lǐng)域的成功經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行開展消費金融業(yè)務(wù)要堅持補短板、揚優(yōu)勢的策略，發(fā)揮客戶、風(fēng)控、數(shù)據(jù)優(yōu)勢，補足場景、內(nèi)耗、思維、經(jīng)驗短板，致力于打造消費金融閉環(huán)，構(gòu)建消費金融生態(tài)圈。既需要打好地基，加強自身基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也需要合縱連橫，深入客戶消費場景，更需要鞏固優(yōu)勢，推進風(fēng)控模式創(chuàng)新。

第一，打好地基，加強自身基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

首先需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思維，形成科技輸出能力。在新興信息技術(shù)高度發(fā)達(dá)的今天，在銀行提供的服務(wù)產(chǎn)品目錄中應(yīng)該增加科技金融產(chǎn)品，要從傳統(tǒng)的輸出金融服務(wù)的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變?yōu)檩敵鼋鹑?科技的經(jīng)營模式，經(jīng)營理念上要從單一的金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變?yōu)榘殡S客戶成長的全天候伙伴。從消費金融的視角來看，商業(yè)銀行要補足場景短板，就要從掌控場景的能力建設(shè)出發(fā)，分析銀行自身的優(yōu)劣勢，找準(zhǔn)切入點，形成科技輸出能力。目前還有大量的線下小型實體店尚未融入互聯(lián)網(wǎng)甚至是尚未觸網(wǎng)，這些實體店也面臨著電商平臺的巨大挑戰(zhàn)，也有尋找出路的沖動，但是線下商戶數(shù)量大、體量小、自身資源有限，沒有能力承擔(dān)科技成本，商業(yè)銀行應(yīng)該抓住這一難得的機會，開發(fā)相應(yīng)的科技產(chǎn)品，以免費的方式輸出給線下商戶，幫助商戶觸網(wǎng)的同時，可以有效掌控消費場景，實現(xiàn)共贏。

其次，商業(yè)銀行須變革現(xiàn)有業(yè)務(wù)分割的管理體制，釋放改革紅利。商業(yè)銀行應(yīng)成立集中的消費金融業(yè)務(wù)推進部門，如消費金融子公司、信用卡公司或者消費金融事業(yè)部，集中業(yè)務(wù)資源、財務(wù)資源、人力資源，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、渠道建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場推廣等。

再次，商業(yè)銀行應(yīng)做好大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作，一方面，打造支持全量數(shù)據(jù)、實時在線的大數(shù)據(jù)平臺，支持實時數(shù)據(jù)的處理，以滿足消費金融即時化、場景化的發(fā)展需要；另一方面，要打破內(nèi)部數(shù)據(jù)孤島，全面梳理整合內(nèi)部數(shù)據(jù)，合法合規(guī)引進外部數(shù)據(jù)，建章立制，完善數(shù)據(jù)治理。在此基礎(chǔ)上，推進客戶標(biāo)簽化工作，構(gòu)建全面的客戶視圖，形成不同的客戶分群，支持基于不同群體的客戶識別和風(fēng)控模型的構(gòu)建，發(fā)揮數(shù)據(jù)對業(yè)務(wù)發(fā)展的支持作用，促進數(shù)據(jù)資源生產(chǎn)力。

第二，合縱連橫，深入客戶消費場景

消費金融是一片藍(lán)海，市場容量巨大，但由于其業(yè)務(wù)具有“兩多一小”的特征，即客戶多、筆數(shù)多、金額小，客戶服務(wù)和風(fēng)險管控面臨著巨大的挑戰(zhàn)，因此，商業(yè)銀行應(yīng)該本著開放的心態(tài)，合縱連橫，深入客戶消費場景。一方面，加強同業(yè)合作，協(xié)力開展客戶服務(wù)工作；另一方面，加強跨界合作，延伸客戶服務(wù)邊界。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)與業(yè)內(nèi)的消費金融公司、保險、券商、銀行等金融機構(gòu)合作，通過選取具有業(yè)務(wù)互補性的對象進行戰(zhàn)略合作，建立互聯(lián)互通機制，以共享資源、分享利益的方式，合力做好客戶拓展及服務(wù)，增加雙方客戶覆蓋的廣度和深度。

其次，商業(yè)銀行應(yīng)大力推進跨界合作，一方面依托客戶關(guān)系優(yōu)勢，與各行業(yè)大型連鎖店建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，依托其連鎖店網(wǎng)點優(yōu)勢，拓展線下服務(wù)邊界；另一方面依托科技輸出與大量的線下小型實體店建立緊密的利益共同體，通過免費的科技產(chǎn)品支持小型實體店完成線上化工作，提升小型實體店的客戶體驗并在實體店消費場景中嵌入消費金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在獲得收益的同時也支持了實體店的業(yè)務(wù)發(fā)展，實現(xiàn)了雙贏。

第三，鞏固優(yōu)勢，推進風(fēng)控模式創(chuàng)新

商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險管控上具有相對的比較優(yōu)勢，然而傳統(tǒng)的風(fēng)險管控模式在消費金融業(yè)務(wù)大發(fā)展的今天也面臨著較大的挑戰(zhàn)。由于消費金融面向的客戶群體主要是中低收入客戶群體，這部分群體既缺乏信用記錄又有著龐大的數(shù)量，這需要商業(yè)銀行風(fēng)控模型的高度自動化和高效率的處理能力。

首先，商業(yè)銀行要推進智能風(fēng)控建設(shè)。在審批環(huán)節(jié)改進現(xiàn)有流程，改變以往大量的人工審批工作，實現(xiàn)全自動化審批。在貸后風(fēng)險預(yù)警方面，加強風(fēng)險預(yù)警模型建設(shè)，提高風(fēng)險預(yù)警的及時性和準(zhǔn)確性。

其次，商業(yè)銀行須在鞏固傳統(tǒng)的基于產(chǎn)品的風(fēng)控模型優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，應(yīng)該重視客戶信用的全面評估，充分利用內(nèi)部數(shù)據(jù)優(yōu)勢，構(gòu)建全量個人客戶的內(nèi)部信用評估體系作為風(fēng)控的重要基礎(chǔ)，提高風(fēng)控覆蓋水平，形成產(chǎn)品審批模型與基礎(chǔ)信用評估相結(jié)合的全面的風(fēng)控體系。